Investor 'pertapa' Cina mengisi penyimpanan minyak berlipat ganda dengan taruhan minyak mentah

Investor 'pertapa' Cina mengisi penyimpanan minyak berlipat ganda dengan taruhan minyak mentah

SINGAPURA / SHANGHAI (Reuters) – Investor keuangan Cina yang bertaruh pada kenaikan harga minyak mengisi tangki penyimpanan komersial yang dipegang oleh bursa berjangka Shanghai secepat yang dapat ditemukan oleh bursa.

FOTO FILE: Tangki minyak dan fuel terlihat di gudang minyak di sebuah pelabuhan di Zhuhai, Cina 22 Oktober 2018. REUTERS / Aly Music

Meskipun lebih dari dua kali lipat kapasitas penyimpanan selama enam minggu terakhir menjadi 57 juta barel, dengan tank-tank yang bersumber dari penyuling negara dan swasta, hampir semua penyimpanan yang ada diatur untuk diisi pada akhir Juni, dua sumber industri dengan pengetahuan tentang pengiriman mengatakan.

Banjir pembelian telah datang dari perusahaan-perusahaan yang kurang dikenal ke industri minyak yang telah menawar Shanghai berjangka, satu-satunya kontrak berjangka minyak China, sejak awal April ketika harga minyak world merosot karena permintaan COVID-19 yang dipalu.

"Kami menyebutnya investor 'pertapa'," kata seorang pejabat minyak negara yang perusahaannya baru-baru ini mengirimkan kargo ke dalam kontrak. "Mereka adalah dana lindung nilai yang didukung oleh individu kaya, afiliasi perdagangan dealer."

Pembelian itu mendorong harga berjangka minyak mentah Shanghai di atas patokan world Brent, mendorong perusahaan-perusahaan negara seperti Sinopec, PetroChina dan Zhenhua Oil untuk mengirimkan minyak mentah Timur Tengah ke dalam kontrak, kata sumber tersebut.

Grafik: Shanghai crude futures naik menjelang ICE Brent – sini

Antara akhir April dan akhir Juni, sekitar 50 juta barel minyak bernilai sekitar $ 1,eight miliar – setara dengan lima hari dari whole pembelian Cina – diperkirakan akan dipompa ke selusin titik pengiriman yang dikelola oleh Worldwide Power Change (INE), yang kata sumber. Sebagian besar minyaknya adalah Basra Gentle Irak dan minyak mentah Oman, kata mereka.

"Dengan pengiriman dimulai pada akhir April dan berdasarkan pelacakan kami, ruang 50 juta barel akan lebih atau kurang diisi menjelang akhir Juni, mengambil sebagian besar muatan kargo April dan Mei," kata pejabat minyak negara kedua.

INE tidak menanggapi permintaan komentar. Shanghai Futures Change, yang memiliki INE, menolak berkomentar tentang penyimpanan atau pembeli, dengan mengatakan: "Ini melibatkan rahasia dagang para peserta, dan bukan informasi publik."

Penumpukan minyak Cina biasanya didorong oleh raksasa negara yang menyapu muatan untuk mengisi cadangan minyak strategis pemerintah atau cadangan komersial yang dipegang oleh kilang.

Namun, dalam penurunan saat ini, penimbunan telah didorong oleh investor keuangan yang percaya minyak akan melambung kuat dari posisi terendahnya, kata pejabat kedua.

Sumber menolak disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang berbicara kepada media.

IMPOR PEREKAM

Seiring dengan peningkatan pembelian oleh kilang Cina, penimbunan ini telah meningkatkan impor minyak mentah China bulan ini ke rekor 55 juta ton, atau 13 juta barel per hari (bpd), menurut penilaian information pelacakan kapal dari perkiraan aliran minyak Refinitiv. Ini naik dari rata-rata 10,1 juta barel per hari impor pada 2019.

Grafik: Impor minyak mentah China oleh pelabuhan – sini

Beberapa analis mengatakan sejumlah kecil minyak mungkin masuk ke Cadangan Cadangan Strategis China (SPR), tetapi yang lain seperti analis senior Refinitiv Emma Li mengatakan tangki pemerintah diisi pada akhir 2019, tanpa ruang tangki baru tersedia.

Kecepatan penimbunan investor – pada 50 juta barel hanya dalam waktu dua bulan, atau 700.000-800.000 barel per hari – lebih cepat daripada dalam pertarungan pembelian sebelumnya pada 2018 dan 2019 yang dipimpin oleh perusahaan-perusahaan negara, kata analis dan pedagang minyak negara pertama.

Minat investasi telah didukung oleh biaya penyimpanan INE yang relatif murah, yang membuatnya lebih mudah untuk mendapat untung dari memegang minyak mentah, meskipun bursa berencana untuk menggandakan biaya penyimpanannya pada bulan Juni.

Pertukaran telah meningkatkan ruang gudang menjadi 57 juta barel dengan menambahkan tank dari Sinopec, PetroChina dan kilang swasta Shandong Hongrun Group, kata sumber tersebut. Mungkin juga mulai memungkinkan pengiriman ke kapal.

Sebagai perbandingan, Cushing, Oklahoma, titik pengiriman untuk minyak AS telah menggabungkan ruang sekitar 76 juta barel.

Investor keuangan diperkirakan akan menahan minyak selama harga tetap lebih tinggi di bulan-bulan mendatang – struktur pasar yang dikenal sebagai "contango" – dan penyebaran antar-bulan cukup luas untuk menutupi biaya penyimpanan dan biaya keuangan, kata sumber perdagangan dan dealer.

Pelaporan oleh Chen Aizhu di Singapura dan Emily Chow di Shanghai; Enhancing oleh Florence Tan dan Richard Pullin

. (tagsToTranslate) AS (t) CHINA (t) MINYAK (t) STOCKPILING (t) INE (t) Asia (Energi) (t) Dana (t) Minyak Mentah (t) Keuangan (TRBC) (t) Derivatif (t) ) Keuangan (Warisan) (t) China (RRC) (t) Pengilangan dan Pemasaran Minyak dan Fuel (TRBC) (t) Hedge Funds (t) Produk Refined (t) Pengilangan Minyak (t) Asia / Pasifik (t) Berita Utama (t) Gambar (t) Negara Pasar Berkembang