One-Man Hedge Fund Raih 56% Dengan Taruhan Teknologi yang Tahan Virus

One-Man Hedge Fund Gains 56% With Virus-Resistant Tech Bets

(Bloomberg) –

Isolasi adalah topi tua bagi Eric Jackson. Sejak ia meluncurkan hedge fund yang berfokus pada teknologi pada tahun 2017, ia menjalankannya dari kantor pusat.

Pandemi membutuhkan sedikit penyesuaian dalam cara kerjanya. Tapi itu memang memaksa investor di mana-mana untuk berpikir tentang perusahaan mana yang akan melakukan lebih baik dalam ekonomi international yang terluka. Dalam kasus Jackson, krisis telah memberikan kepemilikan besar pada kuncinya: Zoom Video Communications Inc. dan perusahaan aplikasi makanan Jerman, Supply Hero SE, telah meningkatkan dana jangka panjangnya di EMJ Capital Ltd. menjadi kenaikan 56% tahun ini.

Jackson mencoba memburu information tentang penggunaan teknologi yang akan membawanya ke pemenang. Pada three Februari, lebih dari sebulan sebelum virus dinyatakan sebagai pandemi, Jackson mendapati lonjakan tiba-tiba dalam pengunduhan aplikasi Zoom di Cina. Dia sudah memiliki stok karena dia menyukai teknologi konferensi video dan CEO-nya. Angka-angka Cina membujuknya untuk menggandakan.

“Mereka adalah kata kerja. Anda tidak melihat terlalu banyak kata kerja di ruang teknologi. Ketika seseorang datang seperti Google, Anda akan bijaksana untuk mengambil investasi dan mematuhinya dan saya pikir hal yang sama akan menjadi kasus untuk Zoom, "katanya. Zoom saham meningkat lebih dari dua kali lipat tahun ini.

Hedge fund terpukul keras oleh penarikan klien dan kerugian investasi selama kekalahan pasar Maret, dengan aset hedge fund international turun di bawah $ three triliun untuk pertama kalinya dalam enam tahun. Di Kanada, hanya lima dari 61 dana lindung nilai yang dilacak oleh Venator Capital Administration Ltd. membukukan keuntungan pada kuartal pertama tahun ini.

Baca selengkapnya: Eksposur Saham Hedge Fund Paling Tinggi Setidaknya dalam Tiga Tahun

Mendengarkan di Lembah Silikon

Jackson menjalankan satu dana jangka panjang, yang memiliki sekitar $ 61 juta aset dan naik 131% sejak awal Oktober 2017, pada penutupan Selasa. Biasanya memiliki sekitar 11 hingga 20 saham dan memiliki jumlah posisi promote yang sama. Opsi adalah bagian dari strategi: dana yang dimiliki opsi put out-of-the-money terhadap beberapa indeks yang naik tajam nilainya selama aksi jual akhir Februari dan Maret karena investor berusaha membeli perlindungan terhadap penurunan lebih lanjut.

Di sisi yang panjang, "Saya mencoba mencari perusahaan yang saya pikir memiliki peluang bagus untuk menggandakan atau tiga kali lipat selama dua hingga tiga tahun ke depan dan saya biasanya ingin menahannya selama itu," katanya. Seperti biasa dalam dana yang berfokus pada saham pertumbuhan teknologi, mungkin ada volatilitas tinggi sehari-hari.

Dalam masa regular, ia melakukan perjalanan secara teratur ke San Francisco dan Lembah Silikon untuk bertemu dengan kontak yang telah ia bangun selama beberapa dekade setelah bekerja di industri teknologi sendiri. Dari tahun 2000 hingga 2004, ia bekerja di VoiceGenie Applied sciences Inc. yang berbasis di Toronto, sebuah perusahaan pengenalan suara yang diakuisisi oleh Alcatel untuk jumlah yang dirahasiakan pada tahun 2006.

"Jika saya mulai mendengar nama yang sama muncul berulang-ulang, itu biasanya pertanda baik bahwa perusahaan hanya pada puncak dari sesuatu yang hebat," kata Jackson. "Jadi aku ketinggalan perusahaan-perusahaan itu lebih awal, bertahan dengan mereka, bukan hanya menjual dengan cepat."

Twilio Inc. adalah pemenang terbesarnya pada tahun 2018 setelah mendengar tentang perusahaan melalui teman dan kontak. Saham pembuat perangkat lunak yang berbasis di San Francisco naik 278% pada 2018 dan naik 10% tahun lalu karena hasil kuartalan terus mengalahkan ekspektasi.

Dia mengganti Twilio dalam dana miliknya dengan Supply Hero dan HelloFresh SE, penjual alat makan. Keduanya merupakan kontributor besar bagi lonjakan dana tahun ini.

“Saya menyukai mereka sejak tahun lalu. Tetapi ketika pandemi mulai muncul dan mereka membatalkan musim NBA, itu benar-benar pertama kalinya saya menyadari bahwa ini akan menjadi kesepakatan yang jauh lebih besar daripada yang saya harapkan pada awal tahun, "kata Jackson, penggemar Brooklyn Nets.

Dinosaurus Web

Jackson juga bertaruh bahwa EBay Inc. akan kembali setelah membeli saham kuartal terakhir.

"Itu kalah perang ke Amazon, namun mereka memiliki banyak katalisator menarik yang saya pikir akan dimainkan tahun ini."

Dengan CEO baru, mantan eksekutif e-commerce Walmart Inc. Jamie Iannone, perusahaan dapat melihat beberapa pertumbuhan pendapatan baru, kata Jackson. Iannone mulai sebagai kepala perusahaan bulan lalu.

EBay baru-baru ini menjual situs penjualan-ulang StubHub seharga $ 4,05 miliar dan tengah mengevaluasi penawaran untuk bisnis iklan barisnya. Jackson, yang telah menjadi investor aktivis di Yahoo dan Viacom, berharap EBay akan menggunakan uang tunai untuk akuisisi.

"Ada sebuah kisah perubahan di sana bahwa orang-orang tidak memperhatikan karena itu adalah dinosaurus perusahaan yang membosankan ini." Dia melihat harga saham EBay naik menjadi $ 100 selama enam hingga 18 bulan ke depan. Saham EBay ditutup pada $ 40,32 pada hari Selasa.

Tek Kesehatan

Mengenakan "topi warga" -nya, Jackson pesimis bahwa pembukaan kembali ekonomi akan berjalan lancar karena kebangkrutan melanda bisnis kecil dan perusahaan energi. Tapi pandemi akan menyebabkan perubahan besar dalam perawatan kesehatan dan teknologi, ia memperkirakan.

"Saya pikir ada peluang bagi perangkat lain untuk melacak kesehatan orang dan terhubung ke rumah sakit sehingga Anda tidak perlu melakukan perjalanan dan dokter Anda dapat memiliki hubungan jarak jauh ini dengan Anda," katanya.

Dia memiliki saham DexCom Inc., yang mengembangkan perangkat untuk memantau kadar gula darah pada pasien diabetes. Putra Jackson didiagnosis menderita diabetes tipe 1 beberapa tahun yang lalu dan itulah bagaimana ia menemukan perusahaan itu. "Mereka terus membuat perangkat ini lebih kecil dan lebih ringan, tidak terlalu mencolok dan lebih murah jadi saya pikir mereka adalah perusahaan yang menarik untuk ditonton."

Dia juga memiliki Livongo Well being Inc., perusahaan pemantauan kesehatan jarak jauh yang berfokus di A.S. Saham telah naik 75% tahun ini, sementara DexCom naik 67%.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" sort = "textual content" content material = "Untuk artikel lainnya seperti ini, silakan kunjungi kami di bloomberg.com"data-reactid =" 58 "> Untuk artikel lainnya seperti ini, silakan kunjungi kami di bloomberg.com

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" sort = "textual content" content material = "Berlangganan sekarang untuk tetap menjadi sumber berita bisnis paling tepercaya. "data-reactid =" 59 ">Berlangganan sekarang untuk tetap maju dengan sumber berita bisnis paling tepercaya.

© 2020 Bloomberg L.P.