2 Saham Cruise Line untuk Bertaruh (Dan 1 untuk Dihindari)

2 Saham Cruise Line untuk Bertaruh (Dan 1 untuk Dihindari)

Tidak ada yang mengejutkan, industri jalur pelayaran telah dihantam oleh pandemi coronavirus. Dari wabah virus di kapal Princess Diamond, hingga berita utama yang sedang berlangsung di sepanjang garis '40, 000 Pekerja Kapal Pesiar yang Terperangkap di Laut, 'hingga penurunan harga saham yang besar di antara stok industri, berita itu terus-menerus buruk.

Tapi tidak ada yang bertahan selamanya, bahkan bukan berita buruk, dan apa yang turun akhirnya harus muncul kembali. Bahkan stok kapal pesiar. Industri ini turun sekitar 60% tahun-ke-tanggal, secara drastis berkinerja buruk pada segmen perjalanan secara umum, tetapi dalam beberapa pekan terakhir, saham kapal pesiar telah melonjak 75%.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Pada level makro, analis JPMorgan Brandt Montour membuat kasus untuk risiko jangka pendek dan pemulihan jangka panjang di antara jalur pelayaran. Risiko-risikonya jelas: potensi wabah koronavirus di kapal, dikurangi oleh perusahaan-perusahaan yang dibuka kembali dengan kapasitas parsial. Sisi positifnya, Montour memuji “… permintaan terpendam untuk berlibur terlihat secara luas, toleransi risiko yang sangat tinggi dari rata-rata orang Amerika, rekapitalisasi di seluruh ruang pelayaran …, ketahanan relatif dari permintaan dari penjelajah ulang, dan tentu saja pemulihan makro yang lebih luas. "" data-reactid = "14"> Di tingkat makro, analis JPMorgan Brandt Montour membuat kasus untuk risiko jangka pendek dan pemulihan jangka panjang di antara jalur pelayaran. Risiko-risikonya jelas: potensi wabah koronavirus di kapal, dikurangi oleh perusahaan-perusahaan yang dibuka kembali dengan kapasitas parsial. Di sisi positif, Montour memuji “… permintaan terpendam untuk berlibur terlihat secara luas, toleransi risiko yang sangat tinggi dari rata-rata orang Amerika, rekapitalisasi di seluruh ruang pelayaran …, ketahanan relatif dari permintaan dari penjelajah ulang, dan tentu saja pemulihan makro yang lebih luas. "

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Lebih spesifik, Montour telah memilih dua saham yang sepadan dengan risikonya, dan yang harus dihindari investor untuk saat ini. Menggunakan TipRanks '& nbsp;Alat Perbandingan Saham, kami berbaris tiga bersama satu sama lain untuk mendapatkan lowdown pada apa yang jangka pendek berlaku untuk para pemain jalur pelayaran ini. "data-reactid =" 15 "> Masuk ke spesifik, Montour telah memilih dua saham yang sepadan dengan risikonya , dan yang harus dihindari investor untuk saat ini. Menggunakan TipRanks ' Alat Perbandingan Saham, kami berbaris bersama tiga untuk mendapatkan lowdown pada apa yang jangka pendek berlaku untuk pemain jalur pelayaran ini.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Kerajaan Karibia (RCL)"data-reactid =" 24 ">Kerajaan Karibia (RCL)

Kita akan mulai dengan Royal Caribbean, yang manajemennya menggambarkan Montour sebagai "terbaik di kelasnya." Hasilnya adalah, bahwa saham RCL masih tersedia dengan harga diskon – dan perusahaan memiliki beberapa alasan untuk optimisme ke depan.

Seperti yang ditunjukkan Montour, RCL memiliki reputasi untuk infrastruktur fisik dan operasi yang sangat baik – kapal pesiar dan kru perusahaan umumnya dianggap sebagai pemimpin industri. Dengan Cina membuka dan melonggarkan pembatasan, harga tiket RCL telah bertahan agak lebih baik daripada di perusahaan rekan. Ini adalah poin penting; karena jalur pelayaran memandang pembukaan kembali dengan kapasitas terbatas, mempertahankan harga tiket akan sangat penting untuk mempertahankan margin.

Semua ini bukan untuk mengatakan bahwa perusahaan tidak merasakan tekanan. Bulan lalu, RCL memperpanjang penangguhan pelayarannya hingga akhir Juli, dan perkiraan pendapatan Q2 memprediksi rugi bersih $ 4,43 per saham – hampir tiga kali lipat dari rugi bersih yang dilaporkan di Q1. Tetapi ini kemungkinan diimbangi oleh posisi likuiditas perusahaan yang kuat – baru-baru ini dinegosiasi ulang lebih dari $ 2,2 miliar dalam hutang – dan prospeknya untuk memulai kembali bisnis Q3 di Cina.

Montour menyentuh poin-poin dalam komentarnya di bursa: "Posisi likuiditas relatifnya tidak lagi menjadi perhatian, sementara kinerja dan valuasi sahamnya yang relatif relatif sama dengan peningkatan kualitas, dalam pandangan kami."

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Secara keseluruhan, Montour melihat RCL sebagai saham yang sepadan dengan Dia menilai itu sebagai Beli, mengharapkan saham untuk mengungguli rekan-rekan dalam waktu dekat.sasaran harganya $ 72 menyiratkan potensi naik sebesar 18% untuk 12 bulan mendatang. (Untuk menonton track record Montour, klik disini) "data-reactid =" 29 "> Secara keseluruhan, Montour melihat RCL sebagai saham yang sepadan dengan risikonya. Dia memberi peringkat sebagai Beli, mengharapkan saham untuk mengungguli rekan-rekan dalam waktu dekat. Target harganya $ 72 menyiratkan potensi kenaikan sebesar 18% selama 12 bulan mendatang. (Untuk menonton track record Montour, klik disini)

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Tampilan Wall Street dari RCL masih berhati-hati. Rebound baru-baru ini, meskipun berkinerja buruk di pasar yang lebih luas, masih mendorong harga saham jauh di atas target harga rata-rata – tetapi meskipun demikian, 9 dari 15 analis menilai saham tersebut sebagai Beli. Dengan 4 Tahan dan 2 Jual, ini membuat analis konsensus melihat Beli Sedang. Saham RCL dijual seharga $ 62,66; jika terus menghargai, perkirakan analis menyesuaikan target mereka ke atas. (Lihat analisis stok RCL di TipRanks) "data-reactid =" 30 "> Pandangan Wall Street tentang RCL masih berhati-hati. Rebound baru-baru ini, meskipun berkinerja buruk di pasar yang lebih luas, masih mendorong harga saham jauh di atas target harga rata-rata – tetapi meskipun demikian, 9 keluar dari 15 analis menilai saham sebagai Beli. Dengan 4 Tahan dan 2 Jual, ini membuat konsensus analis memandang Beli Sedang. Saham RCL dijual seharga $ 62,66; jika terus menghargai, perkirakan analis menyesuaikan target mereka ke atas. (Lihat analisis stok RCL di TipRanks)

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)"data-reactid =" 43 ">Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)

Selanjutnya adalah Norwegian Cruise Line, pemain ketiga terbesar di industri cruise line, dengan kapitalisasi pasar melebihi $ 5 miliar. Keuntungan terbesar Norwegia saat ini adalah ukuran dan kapasitas armada pelayarannya. Dengan armada yang lebih kecil dari kapal yang relatif lebih baru, dan tidak ada kapal baru yang dijadwalkan untuk diluncurkan selama dua tahun ke depan, Montour melihat perusahaan tersebut berada dalam posisi yang baik untuk menghadapi badai coronavirus.

Montour juga berhati-hati untuk menunjukkan diskon relatif Norwegia – dan potensi kenaikan yang tinggi. Bahkan, meskipun dia menilai RCL sebagai yang terbaik, dia masih melihat NCLH memiliki potensi pengembalian yang lebih besar.

Seperti RCL, orang Norwegia telah menangguhkan pelayaran hingga akhir Juli. Walaupun ini akan berdampak buruk pada bottom line, perusahaan juga telah meningkatkan posisi likuiditasnya. Anak perusahaan NCL bulan lalu mengumumkan penutupan dua tahapan investasi, satu untuk $ 400 juta dan satu untuk $ 675 juta.

Posisi kas Norwegia yang sehat dan diskon harga saham relatif adalah daya tarik utama bagi Montour. Dia mendukung peringkat Beli untuk saham dengan target harga $ 24 yang menyiratkan potensi kenaikan 20% satu tahun yang sehat.

“Kami menyukai positioning NCLH dengan armada yang relatif kecil, relatif lebih baru, tanpa kapasitas baru yang akan datang ~ 2 tahun ke depan… Diskon relatif NCLH dan kinerja yang kurang baik dari saham YTD memberikan hasil terbaik bagi PT kami,” Montour menyimpulkan.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Sekali lagi, Wall Street lebih berhati-hati di sini daripada JPM's pakar industri Peringkat konsensus analis Moderate Buy didasarkan pada 15 ulasan, termasuk 8 Buys, 6 Holds, dan Sell 1. Target harga rata-rata hanya $ 16,67, sementara saham dijual seharga $ 19,99. (Lihat analisis stok NCLH di TipRanks) "data-reactid =" 49 "> Sekali lagi, Wall Street lebih berhati-hati di sini daripada pakar industri JPM. Peringkat konsensus analis Moderate Buy didasarkan pada 15 ulasan, termasuk 8 Buys, 6 Holds, dan 1 Sell. Target harga rata-rata hanya $ 16,67, sementara saham dijual seharga $ 19,99. (Lihat analisis stok NCLH di TipRanks)

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Karnaval Corporation (CCL)"data-reactid =" 58 ">Karnaval Corporation (CCL)

Yang terakhir dalam daftar adalah Karnaval, stok yang Montour sarankan hindari – setidaknya untuk saat ini. Mungkin akan mengejutkan Anda bahwa perusahaan pelayaran terbesar di dunia (bahkan setelah virus corona melanda, Karnaval memiliki kapitalisasi pasar $ 15,2 miliar.

Tetapi perusahaan juga memiliki beban hutang yang besar. Pada akhir Maret, Karnaval mengumumkan bahwa pihaknya akan menyediakan $ 3 miliar dalam wesel bayar senior yang akan jatuh tempo pada tahun 2023. Selain itu, perusahaan juga mengungkapkan rencana untuk mengumpulkan $ 1,75 miliar melalui penjualan wesel konversi yang juga akan jatuh tempo pada tahun 2023. Dalam pengumuman utang ketiga simultan, Karnaval juga meluncurkan penawaran umum senilai $ 1,25 miliar saham biasa.

Bersamaan dengan beban utang, Karnaval juga menangguhkan dividen kuartalan 50 sen per sahamnya, sebagai langkah untuk menjaga likuiditas. Ini merupakan pukulan serius bagi saham, karena dividen, pada harga saat ini, akan menghasilkan lebih dari 10%.

Montour berkomentar di Karnaval, mengatakan, "Metrik pertumbuhan CCL lamban menuju krisis, karena kapasitas yang lebih tua dan jejak kaki regional lebih terpengaruh … Selama COVID-19, CCL kemungkinan mengalami kerusakan merek paling langsung …" Analis juga menunjukkan bahwa Karnaval tidak memiliki 'pendorong pertumbuhan yang unik', dan bahwa ukuran perusahaan membuatnya kurang gesit dalam menghadapi kondisi krisis saat ini.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Dengan mengingat hal itu, Montour lindung nilai pada Karnaval, memberikan peringkat saham kepada Hold. Target harganya $ 20 menunjukkan penurunan 2% sederhana. (Untuk menonton track record Montour, klik disini) "data-reactid =" 63 "> Dengan mengingat hal itu, Montour melakukan lindung nilai pada Karnaval, memberikan peringkat Hold pada saham. Target harganya $ 20 menunjukkan penurunan 2% sederhana (Untuk menonton track record Montour, klik disini)

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Analisis ahli JPM sejalan dengan Wall Street tampilan agregat pada Karnaval Peringkat konsensus analis Hold didasarkan pada 15 review, termasuk hanya 3 Buys, bersama dengan 8 Holds dan 4 Sells. Saham dijual seharga $ 19,44, dan harga rata-rata $ 16,13 menyiratkan penurunan lebih dari 20%. (Lihat perkiraan harga saham Karnaval di TipRanks) "data-reactid =" 64 "> Analisis ahli JPM sejalan dengan pandangan agregat Wall Street pada Karnaval. Peringkat konsensus analis Hold didasarkan pada 15 ulasan, termasuk hanya 3 Beli, bersama dengan 8 Tahan dan 4 Jual. Saham dijual seharga $ 19,44, dan harga rata-rata $ 16,13 menyiratkan penurunan lebih dari 20%. (Lihat perkiraan harga saham Karnaval di TipRanks)

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks."data-reactid =" 73 ">Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.