BETZ: ETT Taruhan Olahraga Baru Ini Layak Dicari Sekarang Sebelum Live Sports Kembali (NYSEARCA: BETZ)

BETZ: ETT Taruhan Olahraga Baru Ini Layak Dicari Sekarang Sebelum Live Sports Kembali (NYSEARCA: BETZ)

Menanggapi pertanyaan seorang komentator beberapa bulan yang lalu tentang pandangan kami tentang ETF game, kami pertama kali mengangkat beberapa alis yang skeptis. Perhatian utama kami adalah bahwa sementara memegang portofolio kualitas yang baik, ETF gaming tidak diposisikan untuk melompat dengan cepat pada katalis dari satu stok game tanpa menghukum holding lainnya. Juga, sektor game pada dasarnya sangat fluktuatif selama beberapa dekade. ETF cenderung memiliki strategi jangka panjang yang lebih mirip dengan reksa dana.

Istilah jangka menengah perilaku tidak menentu sektor game tampaknya melonjak dan runtuh pada laporan media terkecil, tantangan yang tidak kalah besar seperti virus. Seperti yang diketahui oleh pelanggan dan pengikut saya, saya berupaya menghadirkan dimensi di dalam industri untuk panggilan saya yang tidak sepenuhnya bergantung pada metrik standar yang diikuti oleh para analis. Saya mencoba menyeimbangkan poin data standar dengan pengetahuan di lapangan dan jaringan kontak saya di bisnis.

Saya menilai kualitas manajemen pada tingkat yang jauh lebih besar daripada banyak analis. Saya melakukannya karena saya bisa melakukannya. Saya telah bekerja dengan honchos terbaik atau meminta mereka bekerja untuk saya, dan dalam banyak kasus, membimbing mereka dari pekerjaan sebagai host lantai sampai CEO dari operator game besar. Saya juga berbicara secara teratur dengan karyawan lini di pelanggan harian yang menghadapi pekerjaan. Saya telah menerapkan standar itu pada keputusan portofolio yang dibuat melalui ETF yang saya teliti.

Taruhan & iGaming ETF Roundhill Sports yang baru diluncurkan (NYSEARCA:BETZ) sedang dalam perjalanan. Ini bergabung dengan ETF utama lainnya di ruang angkasa, VanEck Vectors Gaming (BJK), yang sangat fokus pada stok kasino di Asia dan AS. Saya juga suka keragaman portofolio VanEck dari 41 perusahaan.

(Atas: Momentum jangka pendek akan semakin cepat karena lima negara yang tertunda bisa sah dalam hitungan bulan: Sumber: arsip Google)

Kesan saya tentang pembukaan portofolio BETZ adalah bahwa manajemen telah membuat pilihan cerdas dalam bidang yang sangat padat, cenderung menjadi lebih ramai ketika taruhan olahraga meluas ke lebih banyak negara.

Tetapi saya menyukai BETZ lebih baik daripada VanEck sekarang karena saya melihat kenaikan yang lebih cepat datang ketika peluncuran taruhan olahraga legal di negara bagian AS dibebani oleh keputusasaan finansial dari perbendaharaan negara yang terkena dampak virus. Dan saya pikir interregnum yang diberikan oleh kuncian olahraga langsung akan membuat harimau baru ini dikurung cukup lama untuk investor beli, sementara valuasinya masih murah.

Pro dan kontra dari investasi ETF didokumentasikan dengan baik oleh sebagian besar investor dan tidak perlu penjelasan panjang di sini. Cukuplah untuk mengatakan karakteristik BETZ cocok dengan taruhan dan sub sektor iGaming dari industri kasino / penginapan / hiburan yang lebih besar. Di atas semuanya, saya suka campuran portofolio saat ini yang mencakup sekeranjang perusahaan di sektor yang, menurut sifatnya, mungkin tidak pernah memiliki pemain tunggal yang dominan.

Beberapa pemain di ruang angkasa berpura-pura mengesampingkan kepemimpinan pangsa pasar. Kolega dan klien saya di sektor taruhan olahraga semuanya tidak setuju: Mereka setuju bahwa tidak ada satu platform pun yang sekarang aktif yang dapat berharap untuk mencapai pangsa pasar taruhan olahraga yang begitu dominan karena banyaknya pesaing saat ini. Hambatan untuk masuk ke operator mana pun dengan pengetahuan teknologi platform rendah. Biaya akuisisi pelanggan sangat tinggi. "Akan ada lebih dari cukup bisnis untuk banyak pemain bagus," kata seorang eksekutif platform taruhan olahraga.

Dan kemudian, ada 600lb gorila yang sedang duduk dan menonton dengan bingung dari sela-sela. Belum ada kandang yang berderak dari mereka, tetapi tidak pernah menghitungnya. Saya merujuk, tentu saja, ke Amazon (NASDAQ:AMZN), Alibaba (BABA), dan liga olahraga itu sendiri yang sampai sekarang telah puas dengan sponsor utama atau penawaran konten permainan – bukan taruhan langsung. Itu bisa berubah juga selama lima tahun ke depan.

Inilah bagian dari portofolio BETZ dan penilaian saya atas kontribusi mereka pada keseluruhan yang kuat:

(Baru kemarin, BETZ sudah membuat langkah portofolio cepat, mendorong perusahaan teknologi game GAN Ltd. (GAN) beberapa desimal di depan dalam persentase portofolio ke DraftKings (NASDAQ:DKNG), 6,61% hingga 6,50%. Kita akan melihat lebih banyak tweaker yang akan datang ini).

Hiburan bergetar (OTC: PDYPF) (FLTR): Perusahaan ini adalah perusahaan taruhan online terbesar di dunia dengan perkiraan pendapatan sebesar $ 4,7 miliar sejak merger dengan The Stars Group Ltd. dari Toronto. Anda mendapatkan jejak kaki Eropa, Australia, dan AS plus penawaran buku olahraga kasino. Dan Anda juga mendapatkan unit Fan Due-nya, pesaing head to head DFS ke DraftKings yang mengubah pemain fantasi menjadi pelanggan taruhan uang nyata.

Konsep: Salah satu dari dua platform olahraga fantasi harian besar yang telah melompat ke taruhan olahraga, mentransmisikan basis data pemain fantasi 12m yang kuat menjadi petaruh uang nyata.

William Hill (OTCPK: WIMHF): Bagian dari kerajaan taruhan ritel / taruhan online, di antara peserta tertua dalam bisnis. Bisnis toko taruhan ritel Inggris telah dihancurkan oleh reformasi peraturan. Jadi, Hill sangat fokus pada AS. Operator dominan buku olahraga langsung di Nevada, Hill memiliki jejak kaki yang kuat di banyak pasar taruhan olahraga AS seperti New Jersey.

Perusahaan Permainan Ilmiah (SGMS): Raksasa teknologi dalam permainan dengan jejak kaki dalam lotre, mesin slot, kartu awal dan dengan akuisisi NYX, pemain / mitra dengan banyak operasi kasino dalam sistem teknologi untuk taruhan olahraga. Jejak kaki di AS dan Eropa. Sudah ada kesepakatan dengan kasino.

Kindred Group plc (Swedia): Salah satu operator game online terbesar di dunia dengan bobot pasar di Eropa dan Australia. Lebih dari 26 juta pelanggan aktif.

Gan Ltd .: Platform gaming yang berbasis di Inggris, diharapkan menjadi lebih aktif di pasar AS yang sedang tumbuh.

GVC plc: Usaha patungan mitra taruhan olahraga Inggris dari MGM Resorts International Inc. (MGM) pada entitas yang bermerek Mengaum. Kesepakatan itu memberi Roar akses ke BetMGM dan seluruh jejak kasino MGM di seluruh AS. Juga mendapat manfaat dari kesepakatan MGM dengan Buffalo Wild Wings (BWLD) pada pertukaran basis data dan pemasaran bar olahraga di tempat. Saham MGM secara terpisah dipegang dalam portofolio.

(Atas: Kemitraan GVC / MGM memiliki kekuatan buku olahraga online dan langsung tetapi pangsa pasar yang relatif kecil sekarang. Banyak terbalik di depan. Sumber: arsip MGM.)

Penn National Gaming Inc. (PENN): Mengoperasikan 43 kasino di AS dan Kanada, perusahaan ini baru saja mengakuisisi perusahaan swasta Olahraga Kursi Bar sebesar $ 450 juta yang memiliki 8 juta pengunjung unik setiap bulan di demo taruhan olahraga utama. Dalam hal ini, Anda mendapatkan lompatan ke taruhan olahraga di portofolio yang luas dan demo sweet spot dari Barstool, sekarang sebagian besar asumsi. Tetapi jika database BS membuktikan konversi secara luas, itu termasuk dalam portofolio BETZ.

Portofolio juga termasuk Eldorado Resorts Inc. (ERI) yang berpartisipasi dalam taruhan olahraga melalui kesepakatannya dengan William Hill dan The Stars Group. ERI akan menutup merger dengan Caesars (CZR). Kesepakatan itu akan membuat portofolio properti 60, 60m plus database dan tujuan yang dinyatakan untuk membuat posting push sports taruhan penutupan merger pada awal Juli.

Hanya beroperasi selama beberapa minggu, BETZ sudah menarik volume perdagangan harian di kisaran 312.000 saham. Harganya saat menulis adalah $ 14,82, bergerak dari sana ke $ 17,39 pada satu titik. Rasio pengeluarannya adalah 0,75.

VanEck Vektor Gaming ETF: Kami menyukai VanEck karena portofolio kuat saham game yang mencakup raksasa AS dan Asia. Itu dijual sekitar $ 35 dengan beberapa duplikasi portofolio dengan BETZ. Namun, pada titik ini, kami mendukung BETZ karena kami melihat kereta peluru yang melaju dari legalisasi taruhan olahraga mendesis ke depan tanpa hambatan sampai batas yang lebih rendah oleh masalah virus jangka panjang. Dua posisi ETF terbesar ini ada di Galaxy raksasa Asia (OTCPK: GXYEF) dan Genting (SGX: G13), kedua saham yang kami yakini masih undervalued karena virus berlanjut dan saat Asia perlahan pulih.

Taruhan garis bawah pada dasar pemikiran BETZ

Saat ini, taruhan olahraga legal di 17 negara bagian dengan jumlah tagihan yang lulus di lima negara bagian dan tagihan aktif yang meningkat di 17 negara bagian lainnya. Tagihan telah gagal di tujuh negara. Perkiraan kami adalah bahwa dalam dua tahun ke depan, kami akan memiliki antara 23 dan 28 negara bagian yang dilegalkan, memberikan operator akses ke lebih dari 66% pasar taruhan olahraga nasional yang dapat ditangani. Dua kahuna besar, California dan New York, tetap agak kacau pada saat ini, tetapi panggilan kami adalah bahwa keduanya akan berada di dalam tenda legal dalam dua tahun ke depan atau kurang.

Pertama, California, yang segera memiliki tagihan karena akan diperiksa bulan ini, tetapi masih menghadapi oposisi dari kasino suku yang menginginkan porsi kue yang lebih besar. Yang terbesar, New York, sepenuhnya berada di tangan gubernurnya yang saat ini dialihkan oleh data krisis virus setiap hari. Dia telah lama tercatat mempertanyakan konstitusionalitas taruhan olahraga, yang merupakan cara lain untuk menghindari masalah ini.

Tekanan di legislatif New York sedang membangun untuk mengatasi masalah pendapatan. Negara, seperti banyak negara lainnya, menghadapi kesulitan keuangan besar terkait virus. Legislator mendorong taruhan olahraga terus menunjukkan bahwa sebanyak 24% dari tindakan taruhan olahraga nasional terkemuka New Jersey tetangga berasal dari penduduk New York.

Ini menyuarakan gema samar dari perjuangan tanpa akhir di sana untuk mendapatkan kasino yang disahkan lama setelah Atlantic City makan siang perjamuan New York pada tahun 1978. Pada satu titik, sebuah penelitian yang saya lakukan pada awal 1990-an untuk properti saya menunjukkan bahwa sebanyak 28% dari semua pendapatan kasino AC berasal dari pemain metro NY. Terlalu sedikit, sudah terlambat, pelajaran yang dipetik, rekan kami percaya, pada saat negara mendapat agama perjudian. Tidak perlu waktu beberapa dekade bagi New York untuk melewati taruhan olahraga. Ketika itu terjadi, itu adalah katalisator utama untuk sektor taruhan olahraga.

New York membuka ruang tamu VLT di dua arena pacuan kuda area metro dan baru pada tahun 2013 kasino komersial dilegalkan di negara bagian utara, lama setelah pasar AC mulai meningkat setelah tahun 2006. Dan baru pada tahun 2018 keempat properti bagian utara memperkenalkan buku-buku olahraga. . Either way, perkiraan pendapatan yang kuat untuk mereka terbukti terlalu optimis. Tak satu pun dari mereka yang mendekati aliran pendapatan yang layak. Sumber kami yakin taruhan olahraga seluler dan arena akan datang ke New York, tetapi harus menunggu klarifikasi yang jauh lebih lama tentang durasi virus dan akibatnya agar tagihan muncul. "Ketika gubernur bebas untuk menghadapi kenyataan dingin dari pundi-pundi kosong," kata seorang legislator kami bertanya, "kami pikir kami dapat memindahkan tagihan dalam tahun depan."

Perkiraan terbaik sekarang adalah bahwa New York, setelah disahkan dan dijalankan, akan memperoleh lebih dari $ 1,5 miliar setiap tahun dalam kemenangan taruhan olahraga untuk operator dan California, di suatu tempat di sekitar $ 500 juta.

Game akhir yang kita lihat: Tiga puluh delapan negara bagian legal pada tahun 2023, menghasilkan antara $ 12 miliar dan $ 15 miliar pendapatan taruhan olahraga tahunan untuk operator platform dalam buku-buku olahraga dan seluler langsung, dengan taruhan telepon mungkin menguasai lebih dari 80% dari semua pendapatan taruhan.

Mulai sekarang dengan pendapatan sekitar $ 1 miliar, kita melihat sub-sektor taruhan olahraga memperoleh momentum dengan cepat seiring semakin banyak negara bagian yang melegalkan, dan tentu saja, kembalinya virus pasca olahraga hidup yang akhirnya terjadi.

BETZ berada di posisi yang baik

Fokus ketat BETZ pada saham taruhan olahraga, yang dalam pandangan kami memenuhi kriteria manajemen efektif yang diselaraskan dalam kemitraan cerdas dengan kasino, liga olahraga, dan media olahraga, membuat pembelian sekarang.

Ini kurang terpengaruh oleh kesengsaraan virus daripada kasino murni, dan pada kenyataannya, ironisnya diuntungkan karena penguncian masih terjadi di sebagian besar negara. Saya percaya itu sebabnya perdagangan BETZ telah mendapatkan momentum dalam waktu yang sangat singkat. Langsing akan terus berlanjut karena setidaknya lima negara bagian sekarang di hopper akan sah dalam hitungan bulan.

Katalis utama lainnya adalah kembalinya olahraga langsung. Itu menjadi lebih sulit untuk diperkirakan. Upaya Major League Baseball di restart sejauh ini tidak pernah berantakan. Bahkan format restart yang mungkin diselesaikan dari NBA dan NHL mendapatkan yips.

Tetapi jika kita mengasumsikan bahwa pada titik tertentu dalam enam bulan ke depan, kita akan melihat setidaknya dua olahraga utama kembali beraksi, bahkan dengan jadwal yang terpotong, sektor taruhan olahraga akan melonjak. BETZ memiliki portofolio yang harus diuntungkan ketika itu terjadi.

Dan tujuan BETZ terbaik adalah seperti halnya saham apa pun, Anda dapat membeli, menjual, atau menjual ETF kapan saja sesuka Anda.

Masukkan yang ini di daftar pembelian Anda sebagai lindung nilai yang bagus pada portofolio Anda dalam bisnis yang akan meledak begitu para pemain kembali ke lapangan.

Tepi Rumah Bergerak Ke Depan

Pada April 2020, pilihan publik saya adalah

  • Mengembalikan rata-rata 20,8%
  • menghasilkan hit rate 68%
  • peringkat di 1% blogger teratas.

Saya membagikan picks tersebut lebih awal dengan anggota, serta penelitian dan analisis penyelaman yang mendalam berdasarkan pengalaman industri saya selama beberapa dekade.

Untuk memastikan kualitas terbaik untuk Tepi Rumah, kita akan menaikkan harga pada 1 Juni.

Daftar sekarang dan masuk dengan harga basement murah $ 199 / tahun. Dapatkan House Edge di sisi Anda!

Penyingkapan: Saya / kami tidak memiliki posisi dalam stok apa pun yang disebutkan, dan tidak ada rencana untuk memulai posisi apa pun dalam 72 jam ke depan. Saya menulis artikel ini sendiri, dan itu mengekspresikan pendapat saya sendiri. Saya tidak menerima kompensasi untuk itu (selain dari Mencari Alpha). Saya tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang sahamnya disebutkan dalam artikel ini.