Hedge fund bertaruh melawan saham-saham Inggris – inilah sebabnya

Hedge fund bertaruh melawan saham-saham Inggris - inilah sebabnya

Jumlah "posisi sell" yang diambil oleh dana lindung nilai terhadap AS telah melonjak sebesar 25% dalam lima bulan pertama tahun ini, karena perusahaan terkemuka yang terdaftar di AS terus menjadi target setelah turbulensi pasar yang dihasilkan oleh COVID-19.

Ada 1.569 posisi pendek setidaknya 1% dilaporkan ke Otoritas Perilaku Keuangan (FCA) Inggris antara 2 Januari hingga 25 Mei 2020, 305 dari 2% atau lebih dan 70 dari 3% atau lebih tinggi, menurut analisis oleh ETF penyedia GraniteShares. FCA, pengawas keuangan Inggris, melacak perusahaan mana pun yang mengadopsi posisi pendek lebih dari 0,5% di saham Inggris.

Ini membandingkan dengan 1.255 posisi sell setidaknya 1%, 291 dari 2% atau lebih, dan 93 dari 3% untuk periode yang sama di 2019.

Posisi short net terbesar yang dilaporkan ke FCA selama periode tersebut adalah 16,7% terhadap Minyak Premier
PMO,
-0,92%

dipegang oleh Asia Research & Capital Management. Posisi pendek besar lainnya termasuk dua dari Odey Asset Management – posisi pendek bersih 3,6% terhadap Intu Properties
INTU,
-7,07%

dan 3,6% terhadap Metro Bank
MTRO,
-4,71%

(selanjutnya meningkat menjadi 3,95%).

Baca:Hedge fund Hong Kong mencetak £ 135 juta dalam catatan singkat di Premier Oil

Perusahaan FTSE 100 lainnya yang saat ini memiliki taruhan dana lindung nilai dan manajemen aset mengadopsi posisi pendek terhadap mereka termasuk: Royal Mail
RMG,
+ 1,06%

(Manajemen Investasi BlackRock memiliki posisi pendek 3,6% di perusahaan layanan pos); J Sainsbury
SBRY,
-0,02%

(Dana lindung nilai Pelham Capital Pelham Long / Short Master memiliki posisi pendek senilai 1,8% di pengecer supermarket); dan InterContinental Hotels Group
IHG,
-2,62%

(Marshall Wace memiliki posisi pendek 1,5% di perusahaan).

Penjual pendek meminjam saham dengan harapan mereka dapat membelinya kembali dengan harga lebih rendah dan mengantongi perbedaan sebagai keuntungan.

FCA mengatakan pada akhir Maret bahwa mereka akan melakukannya tidak melarang short selling di Inggris, dengan mengutip “tidak ada bukti bahwa short selling telah menjadi pendorong penurunan pasar baru-baru ini, "terlepas dari volatilitas utama yang dipicu oleh pandemi COVID-19, dan mengatakan pasar AS" terus beroperasi secara teratur. "

Baca:Terjebak oleh ayunan pasar yang besar, para pedagang bergegas untuk mempersingkat saham-saham Inggris pada bulan Maret.

Komentarnya muncul setelah regulator di Perancis, Italia, Spanyol, Belgia, Austria dan Yunani memberlakukan larangan penjualan pendek untuk membantu mengurangi dampak COVID-19 di pasar. Larangan itu dicabut pada Mei setelah regulator di enam negara mengutip kondisi yang kurang bergejolak.

Larangan serupa diberlakukan 2008 di AS dan AS melarang penjualan pendek di perusahaan keuangan, untuk mengekang volatilitas dan mendukung pasar saham selama krisis keuangan.

Baca:Setelah dua bulan, regulator menghapus larangan penjualan pendek

Namun Andrew Bailey, gubernur Bank of England, juga mengkritik praktik penjualan pendek pada bulan Maret, memperingatkan penjual pendek untuk tidak mengeksploitasi wabah virus corona. “Siapa saja yang mengatakan, 'Saya bisa menghasilkan banyak uang dengan cara menyingkat,' yang mungkin tidak jujur ​​untuk kepentingan ekonomi, kepentingan rakyat – berhenti melakukan apa yang Anda lakukan,” katanya.

GraniteShares mengatakan volatilitas pasar yang sangat besar pada tahun 2020 berada di belakang peningkatan besar dalam tingkat kekurangan stok. Ini menambahkan peningkatan jumlah peluang untuk saham pendek individu juga kemungkinan menyebabkan penyebaran modal di sejumlah besar posisi pendek. Ini akan memberikan penjelasan mengapa ada posisi sell lebih rendah dari lebih dari 3% yang dilaporkan.

Will Rhind, kepala eksekutif GraniteShares, mengatakan volatilitas pasar saham telah menyebabkan peluang untuk mengambil posisi pendek, dengan beberapa investor bergerak untuk melindungi nilai risiko dan yang lain mencari untung dari penurunan harga.

“Dengan pasar seperti sekarang ini, banyak investor profesional dan canggih melihat kemampuan untuk menggunakan leverage baik untuk saham individu yang panjang atau pendek sebagai yang tak ternilai. Hal ini memungkinkan mereka untuk mendukung pandangan keyakinan mereka serta melindungi risiko yang dirasakan. Ke depan, berbagai faktor, apakah itu hubungan AS-Cina, pemilihan presiden AS yang akan segera berlangsung atau negosiasi AS-Uni Eropa, menunjukkan bahwa pasar mungkin terus melihat tingkat volatilitas yang meningkat selama beberapa bulan mendatang, ”kata Rhind.

. (tagsToTranslate) article_normal (t) InterContinental Hotels Group PLC (t) UK: IHG (t) Intu Properties PLC (t) Inggris: INTU (t) Metro Bank PLC (t) Inggris: MTRO (t) Premier Oil PLC (t) ) Inggris: PMO (t) Royal Mail PLC (t) Inggris: RMG (t) J Sainsbury PLC (t) Inggris: SBRY (t) N / A (t) n (t) a