Taruhan hedge fund pada turbulensi menghasilkan pengembalian 400Percent pada kuartal terakhir karena coronavirus mengirim pasar berputar, kata laporan

NYSE trader blur

Pedagang NYSE kaburBryan R Smith / Reuters

  • Hedge fund California, LongTail Alpha melihat salah satu dananya membukukan kenaikan 156percent pada bulan Maret, membawa laba kuartal pertama menjadi 400percent pada taruhan karena lonjakan volatilitas pasar, The Wall Street Journal melaporkan.
  • Chief investment officer perusahaan itu, mantan manajer Pimco Vineer Bhansali, tidak memperkirakan pandemi coronavirus tetapi telah memposisikan LongTail untuk mendapatkan keuntungan dari ancaman pasar yang tidak terduga.
  • LongTail ditambahkan ke posisi pasar saham dan obligasi pada awal tahun yang berdiri untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan tajam dalam volatilitas pasar, The Journal melaporkan.
  • Bhansali telah lama berpendapat bahwa kebijakan pasca-krisis keuangan menghambat volatilitas dan membentuk lingkungan di mana pemicu yang tidak terduga dapat mendorong perubahan pasar yang sangat besar.
  • Kunjungi beranda Company Insider untuk cerita lebih lanjut.

Hedge finance Referral menggandakan taruhan karena lonjakan volatilitas membukukan keuntungan outsize ketika wabah koronavirus meningkat, The Wall Street Journal melaporkan pada hari Kamis.

Perusahaan California LongTail Alpha melihat OneTail Hedgehog Fund II membukukan pengembalian 156percent pada bulan Maret saja, membawa pengembalian kuartal pertama menjadi 400 percent, The Journal melaporkan, mengutip surat yang dikirim ke klien dana tersebut. TwoTail Alpha Fund-nya mencatat kenaikan 65percent hingga Maret.

Chief investment officer perusahaan, mantan manajer Pimco Vineer Bhansali, tidak memperkirakan pandemi coronavirus tetapi telah memposisikan LongTail untuk membuat keuntungan besar ketika wabah itu mengirim sektor keuangan ke dalam stunt ke bawah. Pasar saham AS meluncur ke wilayah bearish hingga awal Maret, sementara pasar untuk surat utang menghadapi kekurangan likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Indeks Volatilitas Cboe – atau VIX, umumnya dikenal sebagai pengukur rasa takut pasar saham – memuncak pada 83 pada 16 Maret dan tetap pada degree tertinggi sejak 2011.

Baca lebih banyak: Miliarder Chamath Palihapitiya telah menuai pengembalian 997percent sejak 2011. Dia berbagi strategi 3-bagiannya untuk menavigasi pasar struck coronavirus saat ini – dan menguraikan bagaimana dia menambang real estat untuk peluang.

Sementara pemerintah telah menopang sektor ini melalui kebijakan fiskal dan moneter, volatilitas pasar yang tinggi menguntungkan posisi lindung nilai LongTail. Perusahaan menambah kepemilikan saham dan obligasi di awal tahun yang berdiri untuk mendapatkan keuntungan di samping ayunan pasar baru.

Bhansali berpikir volatilitas akan pulih setelah tindakan bank sentral pasca krisis keuangan mendorongnya ke posisi terendah baru. Dia menulis sebuah makalah pada tahun 2017 dengan seorang profesor keuangan University of Southern California berargumen bahwa “pertumbuhan luar biasa dari strategi volatilitas pendek” berdiri untuk mendorong “kehancuran pasar yang serius,” lapor The Journal.

Pandemi virus korona sejak itu telah memicu percikan kekerasan dan ketidakpastian.

“Saya terus percaya bahwa volatilitas seperti itu, meskipun sementara ditekan, akan selalu tanpa sadar dan tanpa banyak peringatan,” tulis Bhansali dalam surat April, menurut The Journal.

Baca lebih banyak: Morningstar menunjukkan 32 saham undervalued untuk dibeli sekarang, menampilkan ide terbaik analis mereka di setiap sektor

Dana tersebut menyimpan $ 126 juta dalam aset yang dikelola pada akhir 2019, tetapi jumlah itu telah meningkat tiga kali lipat, sebuah sumber yang akrab dengan perusahaan mengatakan kepada The Journal.

LongTail bukan satu-satunya dana untuk untung selama kekacauan yang disebabkan oleh virus. Investasi Universa, dipimpin oleh Mark Spitznagel, respectively membukukan kenaikan 4,144percent di kuartal pertama melalui strategi risiko-ekor yang serupa. Investor mengatakan kepada klien bahwa risiko pandemi adalah “di sana untuk dilihat semua orang“Dan itu bukan” angsa hitam “yang tidak terduga.”

“Dunia masih sangat terperangkap dalam induk dari semua gelembung finansial worldwide,” kata Spitznagel dalam sepucuk surat yang dibagikan kepada Business Insider.

Sekarang baca lebih banyak liputan pasar dari Market Insider dan Business Insider:

Dow tergelincir 300 poin karena investor bersiap untuk musim pendapatan pertama di bawah coronavirus

Saham AS kemungkinan telah mencapai titik terendah setelah triliunan dolar bantuan coronavirus, kata Goldman

dividend ganja telah mengumpulkan hampir $ 3 miliar dalam bentuk 'cek kosong' untuk menjadikan perusahaan-perusahaan publik, tetapi banyak lender Wall Street masih tidak mau menyentuh kesepakatan.

. (tagsToTranslate) Pasar (t) Hedge Money (t) Mark Spitznagel (t) Vineer Bhansali (t) Longtail (t) Risiko ekor (t) coronavirus (t) Pasar Saham (t) Pasar Obligasi